Le Private Equity : les fondamentaux

À l'issue de la formation, les participants seront capables de :

• Comprendre le rôle du Private Equity dans le financement de l'économie.
• Identifier les principaux acteurs du marché et leurs stratégies d'intervention.
• Analyser les différentes étapes du cycle d'investissement.
• Comprendre les mécanismes de structuration et de financement des opérations.
• Appréhender les méthodes de valorisation et de mesure de la performance.
• Évaluer les opportunités et les risques associés à cette classe d'actifs.

JOUR 1

1. Comprendre l'univers du Private Equity

Le capital-investissement dans l'écosystème financier

• Définition et caractéristiques du Private Equity
• Place du capital-investissement parmi les actifs alternatifs
• Différences entre marchés cotés et non cotés
• Contribution au financement des entreprises

Les principaux intervenants

• Sociétés de gestion
• Investisseurs institutionnels
• Family offices
• Banques d'affaires
• Conseils et intermédiaires spécialisés

Les segments du Private Equity

• Capital amorçage
• Capital-risque
• Capital développement
• Capital transmission
• Opérations à effet de levier (LBO)

Cas pratique

Analyse d'opérations récentes de capital-investissement et identification des objectifs poursuivis par les investisseurs.

2. Cadre juridique et véhicules d'investissement

Les principales structures d'investissement

• Fonds professionnels
• Fonds destinés aux particuliers
• Véhicules spécialisés dans l'innovation ou le développement régional

Principes de fonctionnement des fonds

• Constitution et gouvernance
• Engagements des investisseurs
• Appels de capitaux
• Distribution des produits et plus-values

Environnement réglementaire et fiscal

• Cadre juridique applicable
• Principes fiscaux généraux
• Obligations d'information et de reporting

Étude de cas

Lecture et analyse des principales rubriques d'une documentation de fonds.

3. Le processus d'investissement

Sélection des opportunités

• Origination des dossiers
• Critères d'investissement
• Analyse stratégique et financière

Évaluation des risques

• Due diligence financière
• Due diligence juridique
• Due diligence opérationnelle

Négociation et structuration

• Lettre d'intention
• Term Sheet
• Pacte d'actionnaires
• Mécanismes de protection de l'investisseur

Cas pratique

Impact des hypothèses de valorisation sur les conditions d'entrée au capital.

JOUR 2

4. Structuration financière des opérations

Les instruments mobilisés

• Actions ordinaires
• Actions de préférence
• Obligations convertibles
• Bons de souscription

Les mécanismes de financement

• Apport en fonds propres
• Dette d'acquisition
• Effet de levier financier

Focus sur les opérations de LBO

• Principes fondamentaux
• Création de valeur
• Risques spécifiques

Cas pratique

Construction simplifiée d'un schéma de financement d'acquisition.

5. Suivi et création de valeur

Accompagnement des participations

• Gouvernance et rôle des investisseurs
• Pilotage de la performance
• Croissance organique et externe

Gestion des risques

• Risques financiers
• Risques opérationnels
• Risques liés à la liquidité

Mesure de la performance

• Multiple d'investissement
• Taux de rendement interne (TRI)
• Comparaison avec les autres classes d'actifs

Atelier

Calcul et interprétation des principaux indicateurs de performance d'un fonds.

6. Sortie de l'investissement et perspectives du marché

Les stratégies de désinvestissement

• Cession industrielle
• Vente à un autre fonds
• Introduction en bourse
• Rachat par les dirigeants

Cycle de vie d'un fonds de Private Equity

• Période d'investissement
• Phase de création de valeur
• Phase de liquidation

Tendances et évolutions du secteur

• Démocratisation du Private Equity
• ESG et investissement responsable
• Évolution des marchés européens

Table ronde de clôture

Le Private Equity : opportunités, limites et perspectives de développement.

• Professionnels de la banque, de la gestion de patrimoine, des sociétés de gestion, du conseil financier, des risques, du contrôle interne, des fonctions juridiques et des opérations souhaitant développer leur compréhension du capital-investissement.

• Présentiel
• Remise des supports de formation
• Formation interactive et pratique : présentation théorique, cas pratiques, quizz

Merci de nous contacter si vous avez besoin d'aménagements particuliers : Caroline Breton, par tél. : 01.48.00.54.04 ou par mail formation@revue-banque.fr

Locaux accessibles aux personnes à mobilité réduite.

Possibilité d'adaptation sur demande du support, du rythme de la formation. Aménagement possible de la salle.